Облигациям, выпущенным МСП Банком в рамках секьюритизации, присвоен высший рейтинг Эксперт РА

13.02.2020

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» впервые присвоило кредитный рейтинг инструмента структурированного финансирования ценным бумагам, обеспеченным портфелем кредитов субъектам МСП, на уровне ruAAA.sf. Первичное размещение облигаций состоялось в декабре 2019 года. Оригинатором и организатором стал МСП Банк, а якорным инвестором при первичном размещении выступил ВЭБ.РФ.

Эмитентом облигаций является специализированное финансовое общество ООО «СФО МОС МСП 2». Номинальная стоимость выпуска облигаций – 4,2 млрд рублей. Объем секьюритизированного портфеля составляет 6,01 млрд рублей.

Сделка является мультиоригинаторной: в течение револьверного периода обеспечение может пополняться за счет кредитов, выданных как МСП Банком, так и другими, из числа малых и средних (в том числе региональных) банков.

Как отмечает «Эксперт РА», поддержку рейтингу оказывает высокое качество портфеля секьюритизируемых активов (на ссуды I и II категории качества приходится 98,1% текущего остатка основного долга). При этом в портфеле отсутствуют ссуды, по которым за последние 2 года допускалась просроченная задолженность, превышающая 30 дней.

Размер младшего кредита, предоставленного оригинатором, составляет 1,9 млрд рублей или 31,6% совокупного объема уступленных прав требований. Перепокрытие выпуска обеспечением, по оценке «Эксперт РА», позволяет абсорбировать дефолты кредитов в пуле, поддерживая денежный поток как процентных поступлений, так и поступлений по основному долгу от портфеля.

Получение рейтинга ruAAA.sf стало подтверждением высокого качества портфеля и операционных процедур МСП Банка, соответствия структуры сделки секьюритизации лучшим мировым практикам. После получения высшего рейтинга надежности со стороны агентства «Эксперт РА» облигации, условиями которых не предусмотрено поручительство Корпорации МСП, будут предложены широкому кругу инвесторов.

Секьюритизация – это инфраструктурный инструмент поддержки кредитования сектора МСП. Согласно паспорту национального проекта «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы» плановые показатели по внедрению рыночных механизмов рефинансирования портфелей кредитов МСП коммерческих банков с использованием секьюритизации на 2019-2024 годы составляют 93 млрд рублей, в том числе в 2019 году – 10 млрд рублей. МСП Банк в 2019 году реализовал 2 сделки по выпуску облигаций, обеспеченных портфелями кредитов субъектам МСП, на общую сумму 10 млрд рублей, 58% от этого объема – облигации с поручительством Корпорации МСП.


Акционерное общество «Российский Банк поддержки малого и среднего предпринимательства» (АО «МСП Банк») было учреждено в 1999 году, 100% акций МСП Банка принадлежат Акционерному обществу «Федеральная корпорация по развитию малого и среднего предпринимательства» (АО «Корпорация «МСП»). Банк обеспечивает кредитование

Похожие новости